Waarschijnlijk zette u ooit wel eens voor de grap iemand anders zijn/haar bril op. En zag u meteen hoe belangrijk aangepaste brillenglazen zijn.
Voor financiële analyse geldt hetzelfde. CEO, CFO, manager, belegger ... Iedereen heeft zo z’n eigen kijk op de financiën van een bedrijf. Met andere woorden, de Chief Financial Officer en zijn/haar CEO bekijken de financiën van hun bedrijf door een heel verschillende bril. Terwijl de CFO vooral op de details let, verkiest de CEO een algemeen beeld.
Precies over dat algemene beeld van de CEO willen we het in dit artikel hebben. We verzamelden voor u onze beste tips over financiële analyse. In dit artikel:
Met financiële analyse bedoelen we de methodische evaluatie van de financiële situatie van een bedrijf. Zo krijgen bedrijfsleiders een objectief overzicht van de financiële situatie van hun organisatie.
Financiële analyse is een van de mogelijke tools om de financiële en operationele performance van een organisatie te meten. In die zin is ze vooral voor drie doelgroepen van nut:
Doorgaans gebeurt een financiële analyse in de volgende zes stappen:
Er bestaan meerdere methoden voor een financiële analyse van uw bedrijf.
De laatste methode sluit volgens ons het beste aan bij de uitdagingen waar u als. bedrijfsleider voor staat. De ratiomethode geeft een goed beeld van de financiële gezondheid van uw bedrijf, waar u meteen mee aan de slag kunt.
Financiële ratio's worden meestal onderverdeeld in vier categorieën:
Deze ratio's focussen op het grotere plaatje van het bedrijf. We vinden er ratio's zoals die van de omzet en de personeelskosten.
De omzetgroei is ook een interessante ratio. Deze veelzijdige ratio kan zowel worden toegepast op de omzet als op de EBITDA of de bruto winstmarge.
Dit de berekening:
Deze ratio’s geven aan hoe efficiënt de cashflow van het bedrijf is. Ze omvatten onder andere de BBK (behoefte aan bedrijfskapitaal) en de netto cashpositie.
Een scherm met de liquiditeitsratio in EMAsphere
Het is ook interessant om de algemene liquiditeitsratio (current ratio of liquiditeitsratio in ruime zin) te volgen.
Deze wordt als volgt berekend:
Volg moeiteloos de KPI's van uw financiële analyse met een praktische en snel te implementeren reporting. Download nu ons ebook over dashboards.
Deze KPI's focussen op het vermogen van het bedrijf om zijn schulden terug te betalen. Zoals u waarschijnlijk al weet, zijn de solvabiliteitsratio en het terugbetalingsvermogen twee van de meest emblematische ratio’s.
De follow-up van de ROE (Return On Equity) vormt hier een interessante aanvulling op. Laten we even inzoomen op deze KPI.
Zoals we uit de naam kunnen afleiden, focussen deze ratio’s op de evaluatie van de financiële performance van het bedrijf. De EBITDA en de bruto winstmarge zijn twee financiële ratio's uit deze categorie die onlosmakelijk met elkaar verbonden zijn.
Voor een nog nauwkeurigere follow-up van de rentabiliteit kunt u rekenen op de financiële rentabiliteitsratio. Deze is onder andere interessant voor kapitaalverschaffers (beleggingsfondsen, vennoten ...) om de financiële rentabiliteit van het bedrijf te volgen. Dit wordt als volgt berekend:
In dit deel richten we ons tot bedrijfsleiders die willen focussen op de essentie. Zij vinden hier onze selectie van zeven eenvoudige, significante en veelzijdige KPI’s:
EBITDA is een Engelse term. In het Nederlands hebben we het ook wel over bruto winst voor aftrek van rente, belastingen, afschrijvingen en amortisatie. De EBITDA geeft informatie over de rentabiliteit van het bedrijf.
Ze wordt als volgt berekend:
De EBITDA meet de rentabiliteit van het bedrijfsproces van uw bedrijf. Deze KPI geeft aan hoeveel rijkdom uw bedrijf genereert. Hij dient onder andere om uw bedrijf te vergelijken met de concurrenten.
EBITDA KPI's in EMAsphere
Ze geeft aan of uw bedrijf rendabel is, maar zegt niets over de winstgevendheid.
De Return On Investment komt overeen met de winst per geïnvesteerde € 1. Dit kengetal wordt uitgedrukt in %. Als een investering rendabel is, is deze ratio positief.
ROI KPI in EMAsphere
De berekeningsformule:
De ROS of verkoopmarge meet de efficiëntie en rentabiliteit van handelsbedrijven na aftrek van alle onkosten. Deze KPI geeft het bedrijfsresultaat weer ten opzichte van de omzet.
Zo berekent u dit:
Met de ROS kunt u berekenen welk percentage van de omzet werkelijk winst is.
De ROA focust op het rendement op de geïnvesteerde activa. Dit kengetal geeft aan of de middelen van het bedrijf goed worden benut. Met andere woorden, of ze bijdragen tot de winst.
Deze ratio is gebaseerd op:
De Return On Assets bepaalt of het bedrijf winstgevend of verlieslatend is. Dit kengetal beoordeelt ook alle activa, d.w.z. alle elementen die middelen genereren. Het geeft aan in welke mate een bedrijf opbrengsten kan verkrijgen met zijn middelen.
Dit is de meest gebruikte berekeningsformule voor de ROA:
De ROE in EMAsphere
De ROE geeft de verhouding weer tussen het nettoresultaat en het eigen vermogen. Deze ratio berekent de financiële rentabiliteit van het eigen vermogen. De aandeelhouders van een bedrijf kunnen hieruit afleiden hoe rendabel het eigen vermogen is dat ze hebben geïnvesteerd.
Vooral financiële analisten volgen de Return On Equity op de voet. Op basis van deze KPI vergelijken ze de financiële rentabiliteit van bedrijven binnen eenzelfde sector.
Hier vindt u de berekeningsformule:
Wanneer beide KPI's niet in dezelfde richting evolueren, is waakzaamheid geboden. Bij een lage ROA en een hoge ROE kan het bijvoorbeeld zijn dat er winst wordt gemaakt dankzij een hoge schuldenlast, omdat de activa niet rendabel genoeg zijn.
Als zowel uw ROA als uw ROE stabiel blijven, gaan analisten er vanuit dat uw bedrijf stabiel is.
Met de ROCE kan men ondergekapitaliseerde bedrijven detecteren die te veel op een hefboomeffect steunen, d.w.z. eerder op schulden dan op eigen vermogen. Zowel kapitaalverschaffers als bedrijfsteams volgen dit kengetal op.
Bedrijfsleiders kunnen er dan weer uit afleiden of het vermogen waarover het bedrijf beschikt, voldoende is om de investeringen en de behoefte aan bedrijfskapitaal te financieren. De winst op het geïnvesteerde vermogen houdt rekening met alle financieringsbronnen, ook de schuldenlast.
Zo berekent u dit:
De ROO is een afgeleide van de ROCE voor privébedrijven. Dit is een krachtige KPI om het commercieel succes van een bedrijf te meten. Ten opzichte van de ROCE heeft de ROO het voordeel meerdere zaken tegelijk te berekenen:
De berekeningsformule:
U zou nu al wat beter moeten weten wat financiële analyse zoal inhoudt. Zoals u ziet, is een financiële analyse een gelegenheid om de financiële gezondheid van uw bedrijf kritisch te onderzoeken.
Voor bedrijfsleiders als u is zo een financiële analyse bijzonder interessant. Het is een kans om met kennis van zaken beslissingen te nemen over strategieën en investeringen. Daarom is het belangrijk dat de resultaten van deze handige analyse eenvoudig en snel op te vragen zijn. EMAsphere kan u helpen om het performance management van uw bedrijf efficiënter te maken: