Avez-vous déjà essayé les lunettes d’un(e) autre ? Si c’est le cas, vous le savez : pour y voir clair, chacun(e) ses verres !
Il en va de même pour l’analyse financière. CEO, CFO, directeur(trice) de service, investisseur(seuse)... Chacun(e) porte un regard spécifique sur les finances de l’entreprise. En d’autres termes : les regards que portent le/la Chief Financial Officer et son/sa Directeur(trice) Général(e) sur les finances de l’entreprise sont bien différents. Là où un/une CFO est axé(e) sur les détails, le/la directeur(trice) général(e) privilégie une vue d’ensemble.
C’est justement sur la vue d’ensemble du/de la CEO que nous avons décidé d'orienter cet article. Nous avons compilé pour vous le meilleur de nos conseils en matière d’analyse financière. Au programme :
L’analyse financière désigne l’évaluation méthodique de la situation financière d'une entreprise. Elle permet aux dirigeants d’entreprises d’obtenir une vue synthétique et avérée de la situation financière de leur organisation.
L’analyse financière constitue l’un des outils d'évaluation de la performance financière et opérationnelle d’une organisation. En ce sens, elle est est principalement utile à trois types de population.Pour répondre au mieux à vos enjeux de dirigeant(e), nous recommandons cette dernière méthode. La méthode par ratios est un bon moyen d'obtenir une vue actionnable de la santé financière de votre société.
Ces ratios sont focalisés sur la vue générale de l’entreprise. Parmi eux, vous trouvez des ratios comme le chiffre d’affaires (CA) et les charges de personnel.
Définition et calcul :Le taux de croissance est également un ratio intéressant à suivre. Polyvalent, il s'applique aussi bien au CA, qu’à la croissance de l’EBITDA ou de la marge brute.
Voici son calcul :
Ces ratios sont dédiés à l’efficacité de la trésorerie de l’entreprise. Vous y retrouvez notamment le BFR (Besoin en fonds de roulement) et la position de de trésorerie nette.
Définition et calcul :Un écran de ratio de liquidité dans la plateforme EMAsphere
Le ratio de liquidité générale (current ratio, ou ratio de liquidité au sens large) est également intéressant à suivre.
Il se calcule comme suit :
Suivez efficacement les ratios de votre analyse financière : adoptez un reporting actionnable et rapide à mettre en place. Téléchargez notre ebook consacré à la réalisation de tableaux de bord dès à présent.
Ces ratios sont centrés sur la capacité de l’entreprise à rembourser ses dettes. Deux des ratios les plus emblématiques sont (sans surprises) les ratios de solvabilité et de capacité de remboursement.
Définition et calcul :Ils sont complétés par le suivi du ROE (Return On Equity). Nous abordons cet indicateur en détail dans quelques lignes.
Comme leur nom l’indique, ces ratios sont orientés vers l’évaluation de la performance financière de l’entreprise. L’EBITDA et la marge brute sont deux des ratios financiers indissociables de cette catégorie.
Définition et calcul :Pour compléter votre suivi de la rentabilité, vous pouvez compter sur le ratio de rentabilité financière. Il est notamment utile aux apporteurs de capitaux (fonds d’investissement, associés…) pour suivre la rentabilité financière de l’entreprise. Il se calcule comme suit :
Cette partie est dédiée aux dirigeants d’entreprise soucieux de se focaliser sur l’essentiel. Voici pour vous notre sélection de 7 indicateurs simples, significatifs et polyvalents :
L’EBITDA est un terme issu de l’anglais. En français, on le désigne également sous le terme d'excédent brut d'exploitation avant intérêts, taxes et dotations aux amortissements.
L’EBITDA renseigne sur la rentabilité de l’entreprise. Il se calcule comme illustré ci-dessous :
L’EBITDA évalue la rentabilité du processus d’exploitation de votre entreprise. Cet indicateur révèle les richesses créées par votre entreprise. Il vous permet notamment de comparer votre société avec ses concurrents.
Un écran de suivi de l’EBITDA dans EMAsphere.
Le retour sur investissement représente le profit généré pour 1€ investi. Il est exprimé en %. Si un investissement est rentable, ce ratio est positif.
Un indicateur de ROI dans EMAsphere
Voici sa méthode de calcul :
Le ROS mesure l'efficacité et la rentabilité des entreprises commerciales après la prise en compte de tous les coûts. Cet indicateur rapporte le résultat d'exploitation sur son chiffre d'affaires.
Voici la manière dont il se calcule :
Le ROS permet d’estimer le pourcentage des ventes converti en bénéfices.
Le ROA se focalise sur le taux de rendement de l'actif investi. Il permet de savoir si les ressources de l'entreprise sont bien utilisées. En d’autres termes : si elles contribuent à générer des bénéfices.
Ce ratio s’appuie sur :Le Return on Assets permet de déterminer si l'entreprise est bénéficiaire ou déficitaire. Il évalue aussi le total des actifs (c’est-à-dire l’ensemble des éléments générant des ressources).
Il exprime la capacité d’une entreprise à générer un revenu à partir de ses ressources.
Voici la méthode de calcul la plus fréquemment utilisée pour le ROA :
L’indicateur ROE dans la plateforme EMAsphere
Le ROE établit un ratio entre le résultat net et les fonds propres. Ce ratio calcule la rentabilité financière des fonds propres. Il permet aux actionnaires d’une entreprise de mesurer la rentabilité des capitaux propres qu’ils ont investis.
Le Return on Equity est particulièrement suivi par les analystes financiers. Ils s’appuient sur cet indicateur pour comparer la rentabilité financière d’entreprises d’un même secteur.
Son calcul figure ci-dessous :
Lorsque ces 2 indicateurs n’évoluent pas dans la même direction, il faut être vigilant(e). Par exemple, un ROA faible et un ROE élevé peuvent indiquer que le bénéfice est généré grâce à un endettement élevé (faute d’une rentabilité des actifs suffisante).
Si votre ROA et votre ROE sont tous les deux stables dans la durée, les analystes considèrent que votre entreprise est stable.
Le ROCE permet de déceler les sociétés sous-capitalisées, qui s’appuient sur un effet de levier excessif (qui se reposent sur de la dette plutôt que sur leurs fonds propres). Il est autant suivi par les apporteurs de capitaux que les équipes de l’entreprise.
En matière de gestion d’entreprise, cet indicateur permet de s’assurer que les capitaux mis à la disposition de la société servent à financer ses investissements et son besoin en fonds de roulement.
Le retour sur capitaux (capitaux employés/investis) tient compte de l’ensemble des sources de financement, endettement inclus.
Voici comment le calculer :
Le ROO est un dérivé du ROCE pour les entreprises privées. C’est un puissant indicateur pour mesurer le succès commercial d'une entreprise.
Contrairement au ROCE, le ROO a l’avantage de quantifier à la fois :Voici son calcul :
À ce stade, vous devriez y voir plus clair en matière d’analyse financière. Vous l’aurez compris, l’analyse financière est l’occasion de poser un regard averti sur la santé des finances de votre entreprise.
Pour vous qui dirigez une entreprise, cette analyse financière est particulièrement utile. Elle constitue l’opportunité de prendre des décisions éclairées en matière de stratégie et d'investissement.
C’est pourquoi accéder aux résultats de cette analyse actionnable devrait être simple et rapide. Pour répondre à ce besoin d’efficacité du pilotage de la performance de votre entreprise, la plateforme EMAsphere peut vous aider :
Ne ratez rien des métriques les plus importantes pour votre entreprise : suivez les KPIs du CEO les plus significatifs. Téléchargez notre ebook dédié et choisissez parmi notre sélection de KPIs liés :